始祖鸟母公司即将IPO?安踏下的一盘大棋

倘若该公司上市成功的话,Amer Sport或将成为安踏旗下首个上市的子集团。

2023-09-22 14:00 来源:NewSportsGo 文/Rich 0 6753

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前不久,据媒体报道称,安踏体育旗下Amer Sports(亚玛芬体育)已秘密提交在美国IPO的文件,计划最早明年初上市,而公司估值可达100亿美元(超700亿人民币)。据悉,亚玛芬体育此次IPO将计划筹集10-30亿美元的资金。


其实早在2022年12月,就有市场消息称,安踏正考虑最早在今年让Amer Sports启动首次IPO。


公开资料显示,Amer Sport旗下拥有13个品牌,包括Salomon、Wilson、Arc’teryx始祖鸟、颂拓、Atomic,囊括了网球、户外用品、登山鞋、户外手表和滑雪装备等领域的头部品牌,其中以始祖鸟最为知名。


对于Amer Sports上市,安踏集团方面未否认该消息,仅回应称“不予置评”。


值得注意的是,倘若该公司上市成功的话,Amer Sport或将成为安踏旗下首个上市的子集团。


遇“伯乐”安踏,掀开逆袭序章


其实Amer Sport创办已经超70年之久,最早由荷兰的四个学生组织成立,以烟草生意起身。在后来的发展中,Amer Sport曾涉足过航空、出版等业务,上世纪80年代才专注于体育用品行业。


1989年,一位痴迷攀岩的加拿大年轻人创办了一个全新的户外品牌Rock Solid,并在两年后为其更名始祖鸟Arc’teryx,在独立发展一段时间后,2002年被阿迪达斯全资收购,归入Salomon部门。


但拜在阿迪门下的始祖鸟,却并未换来稳定的长足发展。


先是在2005年10月,伴随着阿迪旗下Salomon部门被Amer Sport以4.85亿欧元收购,被阿迪收归麾下,后于2018年年底,伴随着安踏集团联合方源资本、Anamered Investments及腾讯组成财团对Amer Sport的收购,被安踏纳入囊中。


在上述交易中  每股要约价格现金40欧元,Amer Sport所有的已发行及发行在外的股本价值约为46亿欧元。


交易次年3月完成,成交价格达371亿元,最终安踏体育获得Amer Sports57.95%的股权比例,之后主要经营Amer Sports的合营公司AS Holding成立。


此后,随着安踏体育出售了一部分权益,当前持有AS Holding的股权比例为52.7%。同年9月Amer Sport从纳斯达克北欧旗下的赫尔辛基证券交易所退市,这笔交易成为中国体育用品行业史上最大的一次跨国收购案。


Amer Sports被安踏收购后,在经历了一段低迷后,业绩逐渐向好。


安踏财报显示,2019年~2021年,安踏集团全资持有的Amer Sports的合营公司AS Holding分别亏损10.92亿元、11.4亿元和1.54亿元,三年连亏近24亿元。直到2022年,AS Holding才出现了收益同比增长21.8%,并自被收购后,首次为安踏贡献了2.8亿元的利润。


另据安踏最新财报,今年上半年,Amer Sports营收同比增长37.2%至132.7亿元。


对此,安踏表示,将继续贯彻“单聚焦、多品牌、全球化”战略规划,进一步优化管治架构及业务营运以推动战略变革,同时深化“全球化”的全球战略布局,除进一步开拓集团旗下品牌的海外业务外,更将持续释放Amer Sport的发展潜能。


“Amer Sport各项策略目标均取得重大进展,核心品牌业务的表现令人振奋,我们将继续加强中国、北美及欧洲三大市场业务,并聚焦三大主品牌。Amer Sport为本集团在竞争越来越激烈的运动用品市场中寻求突破,推进集团‘成为世界领先的多品牌体育用品集团’的愿景。”安踏在财报中透露。


事实上,Amer Sport的营收上扬,除安踏在经营上的精耕细作外,也与被称为“中产之宝”的始祖鸟,近些年在国内市场的高热度,并促进整体营收增长不无关系。


“身穿始祖鸟,脚踩Salomon”,中产新style


在社交平台上,“晒鸟”热早已一发不可收拾,上到中年,下到青年,都被始祖鸟的魅力所“征服”,始祖鸟也逐步成为了中产阶级的标配,不论是网友口中的“男士三宝”还是“女士三宝”都有始祖鸟的身影。


实际上,与始祖鸟今日的大红大紫相比,之前也曾经历了很长一段时间在声量上的默默无闻。


在当时,虽有国外大佬、专业人士的喜爱加持,但产品的小众、卖的贵又不算好看等,为其凭借产品出圈添加了一定阻力。


而在2020年,一切变得不一样了。


2020年巴黎时装周上,当时的LV男装艺术总监,也是Off-White的创始人,已故的设计师Virgil Abloh穿着始祖鸟当家系列的Alpha SV冲锋衣出来出场谢幕的;之后的Off-White的大秀上,Off-White与始祖鸟完成了一次打破常规的联名,户外服装与礼服跨界融合,吸足了眼球,同时将始祖鸟与时尚关联了起来。今年初,始祖鸟在短视频平台上的传播又彻底将其引爆。


一个显见的例子便是,现在越来越多的年轻人在社交平台上都在“求鸟”,各种推荐也是目不暇接,光在小红书上,始祖鸟的笔记篇数就超过21万,他们不再觉得冲锋衣款式太土,而是愿意排上一个小时的队进店。


然而爆款的冲锋衣常常供不应求,买到的人又会立马到社交软件上去“晒鸟”。


或许感受到了中产们的消费热情,近年来始祖鸟也加快了在线下开店的步伐。据统计,仅仅三年,始祖鸟就在中国开出150家店。除了北上广,还下沉到三四线城市。


始祖鸟热度拉升安踏营收的同时,以迪桑特等为代表的子品牌的接连爆发,又进一步助推了安踏营收的节节攀升。公开资料显示,继2016年开始,该公司就开始陆续布局户外板块,通过对迪桑特、KOLON SPORT、亚玛芬三笔代理与并购率先奠定了国内第一户外集团的雏形。


另据弘则研究9月4日发布的户外行业深度报告,在对35家头部运动品牌公司进行了统计后发现,2022年,户外品牌中,安踏体育旗下的迪桑特、始祖鸟市场份额皆为0.9%,是排名最高的户外品牌,其次为骆驼,市场份额为0.7%。


而这种品牌间增长的接力仍在继续,比如Amer Sport旗下的另一个品牌Salomon,正在成为新晋顶流,拥有一双Salomon户外鞋渐渐成为了一种潮流。

值得注意的是,这些户外鞋服爆火的背后,其实也是这两年中国户外市场井喷式爆发的缩影。


据国家体育总局发布的《户外运动产业发展规划(2022-2025年)》预计,2025年,中国户外运动产业总规模将超过3万亿元,2023年底,中国电子商务体育及户外用品市场将成为该领域的全球第一大市场,收入预计将达33.5亿美元。


如今,露营、骑行、飞盘、登山、溯溪,一项项户外活动开始在年轻人群体中散播开来,如今越来越多的商机也是席卷而来,Salomon能否抓住机会,还得经历时间的考验。


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