风报:2016年体育业投融资事件研究报告

2016年,前有欧洲杯风生水起,后有里约奥运会正如火如荼,天朝的体育产业也是终于按捺不住体内蕴藏千年的”洪荒之力“迅猛发展,各方资本群雄逐鹿

2016-08-29 09:20 来源:风报Riskstorm 0 22023


2016年,前有欧洲杯风生水起,后有里约奥运会正如火如荼,天朝的体育产业也是终于按捺不住体内蕴藏千年的”洪荒之力“迅猛发展,各方资本群雄逐鹿,今天小风就通过这篇文章,和大家一起回顾一下2016年中国体育市场的投融资情况,看看究竟是谁走在了这时代洪流的前列,究竟哪个细分的类别是当下热门,而哪些城市正蕴藏着巨大的商机,等你来发现。


一、 2016体育行业投融资特点分析


1、搭建体育综合平台占据主流,但新兴体育运动亦为资本青睐。在各家公司争相抢夺综合平台的市场时,新三板上市的两家公司向我们证明,探求大众的需要,创新性的在小众体育项目上另辟蹊径,同样可以引起资本市场的兴趣,并有效提高项目的变现能力。


2、初创企业融资难度增大。随着互联网的发展,资本会持续加大对体育行业的投资。但是资本尤其是大额投资将更集中于诸如乐视体育这样发展成熟的项目,对于初创的体育企业来说,融资难度将有增无减。


3、产业联合是大势所趋。产业联合表现在强强联合、跨行业联合以及线上线下的联合,如阿里巴巴投资雷达体育、华人投资乐视等都体现了这一趋势。同时综合平台爆炸性的增长,也表明未来投资者仍将瞩目于整个体育行业的宏观发展,而非在单一的体育项目上小打小闹。


二、 体育行业年度投融资事件数


2010年以来,整个体育产业共有投融资事件251件,其中2010年1件,2011年2件,2012年4件,2013年6件,2014年38件,2015年有123件,2016年截止到本届奥运会开幕时已有76件,同比去年7月底(62件),增长22.6%。



由数据可知,近年来国内体育事业呈现爆炸型增长,这与国家经济发展,恩格尔系数逐渐得到改善的社会经济现实相一致,人们的生活开始向“对质的追求”进行改变。进一步统计2016年的投融资数据可知,1月以来体育行业每月都有十余起融资事件发生。从月度获投企业数目来看,早春4月资本活跃度最高,有13家体育企业获得融,2月处于投资低值,仅有5家企业获投,这也与中国传统的社会风俗及节假日,不无关系。



2016年体育行业投融资事件中,资本市场分布广泛,各个领域都有投融资记录。搭建综合性平台、健身和球类运动已然成为行业发展的“三大主力”。其中搭建综合性平台,整合体育产业链,构建行业垂直生态的投融资事件共计31件,占比41%,远远领先于其它细分领域;其次为球类运动,主要是例如足球、篮球和网球类主流项目,发生14笔,占比18%,排在第三的是健身,共有11笔融资,占14%。


相较之下,其他运动,诸如高尔夫、赛车、格斗等运动占比较小,活跃度较低,获取资金的能力相对不足。以赛车运动为例,2015年同期没有融资事件,而截止2016年6月底,也只有1家企业获得融资,虽然汽车品牌在整个中国市场发展良好,但赛车运动只能说是方兴未艾。



融资轮次来看,企业获投轮次多集中在天使轮和Pre-A轮两个早期阶段,融资企业达44家,占总项目的68%;A、A+轮融资的活跃度也不低,共有20家。从而表现出经过数年发展,体育行业资本总体还是广泛分布在早期项目中,成熟、可持续的盈利模式有待挖掘。IPO及上市后融资仅有一家,是由掌趣科技投资的体育之窗,融资额高达9.5亿元。



此外,有两家公司在新三板上市,分别是biketo美骑网和体运通,前者专注于自行车后运动的发展,而后者则主要将注意力的焦点放在高尔夫运动上,相较于传统的球类运动,两个在资本市场属于新类型的公司挂牌新三板,反映出资本对新兴领域的关注,也在一定程度上代表了新三板对于优秀公司的吸引力不断提升,新三板新兴体育板块的整体吸引力正在增强。



根据已披露的融资数据,2016年至今,体育行业共完成融资约110亿人民币。从融资轮次来看,早期项目的融资金额普遍不高,约14亿元人民币,仅占披露总额的12%。


从细分领域来看,搭建综合平台仍是“吸金大户”,有七成的资金流入综合平台市场,仅乐视体育就融资80亿,独占鳌头。正如我们先前在《乐视万达豪掷百亿围猎体育资本市场,不带央视玩》一文中提到的,乐视体育除明星风投外,背后若隐若现着华人文化产业基金的身影。




纵观2016年体育行业综合类公司主要投资分布,华人文化产业基金与动域资本各投了4家体育企业,但华人文化产业基金以数十亿的投资额,傲视群雄,充分展现了该公司旨在布局体育市场上的野心。当然专注体育市场的动域资本也一如既往表现出积极的投资势态,用其主要出资人,贵人鸟股份的高级顾问陈弈的话说:“如果别人抢占的是一座座山头,他们要攫取的是整个山脉。”


除了基金、风投等资本机构外,体育公司的直接投资目前还比较少,行业整体投资比较分散,资本公司仍然通过单个的项目在体育市场逐利,尚没有形成规模性的战略考量,这反过来说明中国的体育资本市场仍在起步阶段,存在大量值得寻觅的商机。


最后我们来看一看融资企业的地域分布情况。



从地图色块分布不难看出,主要的体育投资集中在北京,共有44家,但除此以外,北方鲜有关注体育行业的投资者,仅在天津有1家、黑龙江有1家,由此可见,北京地区是教育初创企业的主要聚中地,亦是资本市场的高度聚集地;与北方资本的高度密集相反,黄河流域以南,包括江苏、安徽、上海、浙江、福建、广东等地均有体育行业的投资者,上海有16家,江苏1家,安徽1家,浙江4家,福建1家,广东6家,分散的投资情况与东南沿海地区及华南沿海地区活跃的经济形势相呼应,相信随着体育事业的进一步开拓,更多的投资依然会围绕东南、华南地区分散的展开。 


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